¿Lukoil compra Oil Combustibles? De confirmarse, se trataría del desembarco de una de las empresas petroleras más grandes del mundo, con una capitalización bursátil de US$ 36.000 millones. Oil tiene 330 estaciones de servicio y la refinería San Lorenzo.
Por Félix Grandet
Esta semana una noticia brindada por Clarín sorprendió al sector energético: se anunció que los rusos de Lukoil desembarcarían como inversores sobre los restos del fenecido Grupo Indalo.
Según el matutino una subsidiaria de la petrolera rusa Lukoil (Lukoil Pan Americas LLC) ingresará al grupo controlante del ex Grupo Indalo y aportará US$120 millones en préstamos, que luego se podrán convertir en acciones de Oil Combustibles (OCSA); y otros US$ 80 millones en "financiamiento de inventarios", para la compra de petróleo crudo y derivados. Este anuncio se produce cuando el nuevo supremo del grupo, Ignacio Rosner aún no se había sentado en la silla directriz. La nota no está escrita en potencial.
Lukoil es una petrolera rusa, una de las hidrocarburíferas privadas con mayores reservas del mundo —junto con ExxonMobil—, y que cotiza en la bolsa de Nueva York.
El anuncio, a priori verosímil, encuentra antecedentes en 2008 cuando se encararon negociaciones en Moscú entre el ex ministro de Planificación Julio De Vido y Ezequiel Espinoza, por entonces presidente de Enarsa, para que Lukoil realizase exploración en la plataforma marina argentina. El acercamiento ruso-argentino en el sector petrolero se produjo poco después del fracaso de Lukoil de comprar el 30 por ciento de Repsol-YPF, tras la firme oposición del gobierno español.
En ese viaje, que no fue el único de CFK a Moscú, se firmó una declaración conjunta entre los ex presidentes Dimitri Medvedev y Cristina Kirchner en el Kremlin con el objeto de promover inversiones entre ambos países.
Nuevo desembarco
La nota del Gran Diario Argentino dice que el Plan Estratégico, presentado en el expediente del concurso por OP Investment, destaca la importancia del ingreso de "un nuevo inversor extranjero estratégico de la envergadura y trayectoria de Lukoil, que acompañe a Oil Combustibles S.A. en esta nueva etapa".
La nota afirma que de este modo podrían sacar al Grupo Indalo del concurso de acreedores, así como Cristóbal López podría salir de los embargos e inhibición de bienes que les impuso la Justicia.
Lo curioso es que en la nota se afirma que “la Ratificación del Grupo Lukoil figura como uno de los anexos que presentó OP Investments ante la Justicia y está firmada por Betty Leon, gerente de Negocios para Latinoamérica y el Caribe de Lukoil Pan Americas LLC.”
Energía&Negocios consultó con fuentes de Lukoil que negaron estar al tanto de dichas negociaciones y dijeron no saber que cargo ocupa en Lukoil Betty León. Las fuentes confirmaron que si existiese algún tipo de negociación seria, la misma debería ser comunicada a los accionistas que operan en la Bolsa de Nueva York, de lo contrario podrían recibir sanciones.
En un comunicado, Rosner dijo que "La posibilidad de que Lukoil sea nuestro socio estratégico es el resultado del cambio de dirección en Oil Combustibles y del país, signado por el clima favorable a la inversión y al desarrollo productivo” y agregó: "Venimos a hacer un aporte importante al desarrollo del país, a dejar atrás el pasado y cumplir con nuestras obligaciones como corresponde”.
Retrospectiva
En octubre el fondo inversor, había anunciado la adquisición el 100% del paquete accionario del Grupo Indalo, que incluye más de 170 sociedades de distintos rubros. El anuncio no dijo si se realizó el due diligence, que en un grupo de esta envergadura y complejidad podría durar meses.
En su oportunidad OP Investments, dio a conocer la operación y dijo en un comunicado que tiene como fin "generar valor y crecimiento en las empresas adquiridas, lograr la sustentabilidad a largo plazo, invertir en la expansión de los negocios estratégicos, garantizar la fuente de trabajo de sus aproximadamente 4.000 empleados directos y 8.000 indirectos, y atender a las obligaciones fiscales y previsionales con la AFIP y demás deudas existentes”. Para todo esto es necesario asistencia financiera para poder levantar el déficit y la recuperación del crédito corporativo.
"La idea es fondear las empresas del grupo y evaluar cuál es la situación de cada una, pero con la idea de expandirse, si hay algo que no es rentable se acomodará y se verá si es o no parte del negocio", señalaron en aquella oportunidad.
El acuerdo de adquisición contempla la implementación de un plan de reestructuración general, que incluye asistencia financiera, la recuperación del crédito corporativo, venta de activos no estratégicos e inversión en los negocios principales.
La operación no incluye activos vinculados al juego de azar, que siempre pertenecieron personalmente a López y no estaban integrados al Grupo Indalo, por eso se afirma que nunca formaron parte del grupo económico transferido.
Además de la millonaria deuda con la AFIP, Indalo mantiene una fuerte deuda con sus proveedores, que en realidad es una minucia frente a las deudas de ITC: tiene cheques rebotados por alrededor de $ 188 millones.
Toda la operación de disposición de los bienes deberá contar con la aprobación del juez y el visto bueno de uno del principal acreedor: la Afip. Se descuenta que dicho organismo actuará de modo correcto y de forma imparcial siguiendo los procedimientos administrativos de rigor y de forma autónoma sin recibir órdenes ubicuas de ningún miembro del Poder Ejecutivo. Además por si algún lector está desprevenido, podemos afirmar que López tras la venta recibirá cero pesos.
Inda también informó la operación de compraventa de acciones al Juzgado en lo Criminal y Correccional Federal N°10, a cargo del Dr. Julián Ercolini, en atención a la inhibición general de bienes dictada sobre los titulares del Grupo Indalo.
El comprador
El hombre detrás de OP Investments es Ignacio Jorge Rosner, que aparece entre las personalidades involucradas en los “Paradise Papers”, una nueva revelación periodística sobre movimientos de funcionarios y empresarios en paraísos fiscales.
Según reveló el diario La Nación a partir de un trabajo del equipo argentino en el Consorcio Internacional de Periodistas de Investigación (ICIJ), Rosner fue director de la firma agropecuaria El Tejar Limited, registrada en las islas Bermudas en 2007. El financista asumió su dirección en 2011, en nombre de uno de los accionistas mayoritarios, Altima Partners LLP, con sede en Londres y varias subsidiarias en las islas Caimán.
De OP Investments es poco lo que se sabe. Ignacio Rosner es un empresario que en Argentina fue directivo del Grupo SIDECO (Grupo Macri) donde trabajó durante diez años. Rosner trabajó también en el Grupo Clarín entre 1995 y 2005. Estuvo en el área de nuevos negocios y también ocupó cargos en empresas como CTI, cuando estaban dentro del grupo.
El fondo de inversión está representado en la Argentina por el estudio de Santiago Dellatorre, Damián Burgio, Diego Salaverri y Germán Wetzler Malbrán.
Salaverri fue hasta el mes pasado director de Pampa Energía lo que alimentó las versiones de que se trataba de una operación de Marcelo Mindlin. Pero el dueño de Edenor lo negó de plano en un comunicado y hasta habría cruzado algunas palabras fuertes con Salaverri. "En el pasado Marcelo y Rosner no terminaron bien", según el sitio de Ignacio Fianza.
El objeto de deseo
Independientemente de su deuda, uno de los aspectos que hacen atractivos a los negocios de Cristóbal López es la empresa Oil Combustibles que tienen una cadena de estaciones de servicio (334), la Refinería San Lorenzo con el 8% de la capacidad de refinación del país (45.000 bb/d), la constructora CPC, la productora de carbonato de sodio, Alcalis de la Patagonia, empresas alimenticias, el banco Finansur y también la compañía de seguros La Providencia.
Ignacio Rosner es amigo del jefe de asesores de Mauricio Macri, José Torello, conocido por sus dichos como “los ministros tendrán que pasar por mí para llegar a Macri”.
A su debido tiempo, Rosner informó de la operación al amigo que tiene en común con el presidente sobre del rumbo que OP Investment está encarando y si bien Rosner está interesado fundamentalmente en los bienes tangibles del grupo, en la Rosada se interesaron también por el futuro de C5N y Radio 10, los dos medios más importantes del grupo.
Ambos con un poco de ayuda y pauta oficial podrían lograr el equilibrio económico y mejorar así la chance de convertirlos en activos realizables.
Una jodita para Videomatch
El reordenamiento de las empresas del grupo Indalo no fue difícil, sólo tuvo algunos escollos mediáticos rápidamente solucionados. El más visible fue Marcelo Tinelli. El conductor televisivo criticó que nadie investigue a OP Investments, y dirigió algunos dardos contra Rosner.
"Te dan cheques sin fondos, no te pagan lo firmado y desaparecen”, dijo Tinelli “Después aparecen otros nuevos y te extorsionan. En 35 años no vi nada igual", disparó el popular conductor fundador de Ideas del Sur —una de las empresas del grupo— dando a entender un comportamiento irregular por parte de OP. Según el conductor, el fondo OP lo "apuró" para que compre a Ideas del Sur o, caso contrario, enviarían la productora a la quiebra.
“Te pagan demasiado a nosotros no nos interesa mantener eso”, le habría dicho Rosner a Tinelli, que al parecer, está furioso por el destrato que recibió. Canal Trece salió a rescatarlo y todo parece haberse diluido.
