EMPRESAS & NEGOCIOS

Bonos Verdes: Genneia colocó O.N. por U$ 65 millones


. La compañía generadora de energías renovables Genneia colocó una emisión de dos nuevas Obligaciones Negociables
por el equivalente a U$ 65 millones, superando ampliamente su objetivo inicial de U$ 40 millones. Asimismo, y como muestra de su atractivo financiero, la compañía recibió ofertas por más de U$ 135 millones.

Estas ONs ingresaron al panel de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables (SVS) de ByMA, la bolsa de valores local que nuclea a los principales actores del mercado de capitales.

Genneia emitió dos series de Obligaciones Negociables en dólar linked y dólares estadounidenses. En primer lugar, la ON dólar linked, Clase XXXII por U$ 49 millones de dólares, se emitió a una tasa fija de 3,50 %, pagadera trimestralmente, por un plazo de 24 meses. En segundo término, la ON hard dólar, Clase XXXIV, por un monto de U$ 16 millones, se emitió a una tasa de interés fija de 6,00 %, pagadera semestralmente con vencimiento a los 36 meses.

Esta operación se realizó bajo la coordinación del Banco Macro, como Organizador, mientras que Macro Securities, Balanz, BBVA, Banco Patagonia, Facimex, Max Capital, BST, BACS y Banco Hipotecario actuaron como Colocadores.

De esta manera Genneia concluye exitosamente con la primera etapa del plan de refinanciación del año 2021. El próximo hito se espera para el 16 de agosto de 2021, fecha en la que vence el periodo de participación temprana de la propuesta de canje de su ON Clase XX (por U$ 500 millones con vencimiento enero 2022).

Dicha oferta de canje se trata del primer bono verde corporativo en el mercado de capitales internacional, Clase XXXI, con vencimiento en agosto de 2027, denominado y pagadero en dólares estadounidenses, a emitirse bajo la Ley de Nueva York, cupón de 8,75 % pagaderos semestralmente, y amortizable en diez cuotas iguales semestrales a partir de marzo 2023 (lo que otorga una vida promedio de la ON de 3,8 años).

Según los analistas del mercado, el canje que ofrece la empresa es considerado como “un trato justo y atractivo para los bonistas”.

En 2016, Genneia puso en marcha un plan de inversión en energías renovables mayor a 1.000 millones de dólares, que implicaron dos acciones sumamente positivas en favor del medio ambiente. Por un lado, la compañía aumentó su capacidad instalada renovable en más de 700 MW, y por el otro, desconectó 205 MW de energía fósil en el plazo de 3 años.

Genneia es compañía líder en la provisión de soluciones energéticas sustentables en Argentina, alcanzando el 25 % de la capacidad instalada de energía eólica del país, y una de las diez generadoras más importantes de Sudamérica.
 
Con el desarrollo de sus parques eólicos Rawson, Trelew, Madryn, Chubut Norte, Villalonga, Pomona y Necochea, la empresa cuenta con una potencia de 784 MW en energía eólica; y supera los 866 MW de energía renovable al considerar su parque solar Ullum (82 MW) ubicado en la provincia de San Juan.

El perfil crediticio de la empresa mejora trimestre a trimestre, reflejándose en un ratio de apalancamiento cayendo a 3,5x y una elevada liquidez que es utilizada para el repago de deuda. En los últimos doce meses, el EBITDA de Genneia alcanzó los U$ 250 millones.

Más del 90 % de las ventas de Genneia están denominadas en dólares bajo contratos de largo plazo (PPA, según sus siglas en inglés) y más del 70 % provienen de activos de energía renovable. Asimismo, más del 50 % de los ingresos de Genneia se encuentran respaldados por las garantías del FODER y Soberana y algunos de sus contratos cuentan con el respaldo del Banco Mundial, describió la compañía.

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